当前应该如何正确投资P2P平台?这份最新指南可助你一臂之力

2006年起,P2P小额信贷已经出现,自2013年余额宝诞生以来,互联网金融正式全面进入普通大众的理财视线,借助互联网这个工具,P2P升级为民间借贷的互联网升级版,为资金需求者提供了快于银行的小额借贷渠道,也为人们的闲钱提供了获取高于银行收益的理财渠道,是普惠金融非常重要的一个分支。本文简单总结其过往问题及现状、目前行业监管要求和动态,以及从多重数据分析平台靠谱程度,帮助广大投资者了解并选择安全的平台,实现个人的理财需求。

一、行业现状及过往问题

2019年8月1日,网贷之家发布《P2P网贷行业2019年7月月报》。月报显示,2019年7月P2P网贷行业的成交量为900.28亿元,相比上月增加6.47亿元,环比上升0.72%,本月成交量基本与上月持平,贷款余额6669亿元。

根据壹零财经的最新消息,公布了截止2019.7.31日中国 P2P平台借贷余额百强榜单。而在这其中,宜人贷和宜信惠民同属于宜信旗下平台,恒易融和恒慧融属于恒昌旗下平台,这样一来,行业第一仍然是宜信贷款余额796.6亿元,第二属于恒昌477亿元,第三为玖富473.6亿元。

一个行业的发展必定经过萌芽、成长、洗牌、成熟和衰退几个周期,目前整个行业已经处于洗牌的后期,随着监管的趋严,截至2019年7月底,P2P网贷行业正常运营平台数量继续呈现下行的态势,由最多的6617家跌破800家整数关,下降至787家,相比6月底减少了30家。累计停业转型平台3003家,问题平台2827家。

通过数据可以看出,出现问题的平台虽然数量众多,但大多是小平台,涉及的贷款余额也只是占全部贷款余额的25%以下。主要问题集中在用虚假投资标的募集资金比如e租宝、团贷网,设立资金池并将资金挪做他用比如善林金融,以及大额企业借贷模式如红岭创投,打着P2P的名义扰乱市场,而这些,并不是真正意义上的P2P。

二、目前行业监管要求和动态

随着过往资金安全问题的暴露,监管部门也越来越严格的整顿打击违规平台,自2015年10月以来已颁布了一系列政策法规等文件,整改整顿整个行业,尤其是2016年8月银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,以及后续的三个指引文件,明确规定了以下几项主要要求:

1、 自然人在单个平台借款不得超过20万,企业不得超过100万,累计不得超 过100万和500万。

2、 网贷行业实行ICP备案和ICP经营许可登记制;

3、 网贷必须进行资金银行存管;

4、 网贷机构必须对债权信息进行披露,并完成信息安全三级等保备案。

以此对平台业务进行严格监管,确保平台运营合法性,隔离客户资金和平台资金,降低风险。截止2019.7月底,根据自媒体互金第一线和P2P黑板报的统计,

具备ICP备案、ICP经营许可证的正常营业P2P平台仅132家,

具备信息安全等保三级认证的正常营业P2P平台仅152家,

同时具备银行存管、等保三级、ICP经营许可证的正常营业P2P平台仅72家。

2018年8月全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室已向各省市网贷整治办下发了《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》,随同这一通知下发的还有此前市场颇为关注的《P2P合规检查问题清单》(包含108条),这预示着P2P合规全国统一标准出台。该问题清单将与P2P总的法规体系“1+3”(即 “一个办法三个指引”)一道,作为后续合规检查的依据。

2019年3月15日,互金整治办、网贷整治办会同国家计算机网络应急技术处理协调中心(下称“应急中心”)在内部下发了《关于启动网络借贷信息中介机构运营数据实时接入的通知》(整治办函(2019)22号)(下称“22号文”)。“22号文”明确要求,各网贷机构实时数据报送的及时性、完整性和准确性是后续机构获取备案资格的重要考察条件,无法在完成实时系统(国家互联网金融安全技术专家委员会(以下简称“专委会”))接入的网贷机构后续应逐步退出市场。

专委会揭示的平台资质内容包含企业实力、企业资质、运营指标、网络防护能力,是数据真实性的体现,当然未接入也不代表不真实,也可能是信息还在系统对接中。

截止2019.8.13,接入国家互联网金融安全技术专家委员会并公示的平台仅40家(如下表),截止2019.8.20,已接入89家平台。而在第一批40家平台里,同时具备银行存管、等保三级、ICP经营许可证的正常营业P2P平台仅29家。

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注:数据来源于专委会官方APP——金融服务平台APP,以及各平台官网,截止2019.8.13

1、借贷余额最直观的代表了平台的规模和综合实力,规模大的平台也代表更多客户的认可。

2、在出借人数比较直观的反映了平台的投资人数,由于每个平台的投资门槛不同,投资门槛更低的平台拥有较多的客户。

3、流动性=最近60天成功借款金额/未来60天待还金额。在监管部门要求P2P平台压降存量业务规模、出借人数量、借款人数量的要求下,正常是小于1,大于1的平台说明过去的规模比较小,低于0.5也意味着平台目前的经营状况严重下滑。由于最近60天的投资人并非是未来60天的待还款人的债权人,因此不能准确判断平台的流动性。

4、ICP经营许可证、银行存管和信息安全等级备案,是平台信息完整、公开透明的表现,也是平台合规发展的必备条件,缺少必备条件有可能有备案失败的风险。

三、用平台数据分析其真正风控实力

除了以上信息,反映网贷平台数据的其他网站,主要还有网贷之家、网贷天眼等。以上也仅仅是平台的硬件设施,要想挑选风控优秀、收益合理、安全靠谱的平台,还有很多隐藏信息需要了解并判断,本文仅选取2019.8.13日前信息已接入中国国家互联网金融安全技术专委会,不同规模段的平台作为代表进行数据分析,以帮助投资者理解平台背后的逻辑,评估风险,判断平台的优劣。

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备注:1-8,15,17,数据来源于各平台官网;12-16,19数据来源于网贷之家网站。

上表选取借贷余额400亿元以上的玖富普惠,借贷余额300-400亿元的爱钱进和恒易融,借贷余额100-200亿元的Ppmoney和50-100亿元的和信贷,以及借贷余额50亿元以下的信息较完善的平台91旺财。其中1-8的信息为按照监管要求各自在其官网披露的信息:

1、借贷余额:代表平台的规模,可以看到玖富普惠规模最大。

2、在出借人数:爱钱进的投资门槛比较低,且在视频网站做了大量广告,因此吸引了大批投资客户。

3、平均投资金额:这个数据可以代表老客户的认可度。可以看到恒易融平台的客户平均投资金额最大,据了解,最大的个人客户已累计投资2亿多,充分表明客户对其平台的信赖。

4、实缴注册资本金:实缴资本金是一个平台资金实力的代表,监管最新要求平台实缴资本金需要在5亿元以上。

5、上线时间:代表一个平台运营的年限和经验。虽然和信贷官网发布其6周年庆典,但从其业务规模上看,其发展规模并不大。

6、累计成交金额:代表平台自成立以来完成的借贷撮合规模,也是其业务发展和市场占有规模的体现,但是成交金额很大,比如上千亿的玖富和PPmoney,而借贷余额仅剩几百亿,也说明资金撮合频率很高,那么一定是短期标的比较多,这也可能是后面其未披露平均借款期限的原因。

7-8、累计借款/投资人数:需要结合起来分析,对于真正的小额分散借款,那么借款人应该多于投资人,才能实现小额分散,而和信贷和91旺财的借款人数都小于投资人数,那么资金分散程度就不够,可能是投资人投资金额比较小,或者借款人借款金额比较大。

9-10、平均投资/借款金额:这两项和7、8也有很大关系,平均借款金额=累计成交金额/累计借款人数(10=6/7),平均投资金额=累计成交金额/累计投资人数(9=6/8)。这样算出来的平均投资金额和官网披露的3并不一致,部分平台有夸大3的可能。平均借款金额大预示风险的高低,但是过小且借款人数众多,则平台获客成本更高,也不利于平稳发展。

11、平均分散倍数=9/10,代表投资者资金分散程度,分散度越高,对投资者而言相对更安全,是小额分散的最直观数据。

12、平均利率:代表客户投资的平均年化收益。

13、近30天平均出借期限:代表投资人投资的期限,期限越长,对于平台而言现金流越稳定,也代表了投资者对平台的信心,可以看到恒易融的客户信心最强。

14-15、行业平均借款期限为15.29个月,平台借款期限长也代表现金流没那么紧张,爱钱进的客户借款期限远高于投资期限,则有期限错配的可能,未来将面临一定的资金压力。91旺财的期限都很短,结合保障手段,可以看出其业务类型是房屋抵押贷款,以大额借贷为主,需要平台保持充分的现金流。

此部分数据来源于网贷之家网站的统计图表,经统计12个月数据计算求平均得到。(如下图)

16、最大借款人:按规定,个人在平台借款不得超过20万,超过的部分有合规风险。

17-18、累计代偿金额是平台自己披露的信息,代偿比例=累计代偿金额/累计成交金额 (18=17/6),代偿比例高也意味着平台借款人的违约率高,前期风险审核不够严格,可以看出爱钱进代偿率最高。

19、保障措施:这个也是平台对于投资人风险的态度和承受方式,尤其是在合同写明的保障措施,如果有第三方担保或保险保障,那么需看清额度是否能覆盖平台借贷余额,谨慎再谨慎!

对于人均投资金额和借款金额,上部图表展示的是全部年限,根据网贷之家最新数据,统计了2018.7-2019.7月的数据,如下图来源,统计并计算平均值求得。(玖富普惠和Ppmoney未披露,暂不展示。)

这个图表的数据可以反映最近一年平台的业务数据,更为真实,可以看到爱钱进平台的投资人和借款人都是小额,在和规模相类似的恒易融平台相比,这也意味着平台业务次数更多,运营成本压力更多。和信贷投资者金额较小,但借款人金额接近其4倍,资金不够分散,相对风险集中。91旺财借款人金额较大,且周期在3个月以内,需要非常好的现金流支撑。

从业三年多,个人觉得平台的平均投资和借款的金额和期限数据,更真实的反映出风险控制能力,需要重点关注,一定是小额分散且现金流稳定的平台更加稳健。

近期,很多平台加入百行征信系统,共享借款人征信数据,可以更好的掌握借款人信用数据,控制风险。截至到2019年7月12日,百行征信已与976家机构签订了业务合作和信息共享协议,合作机构涵盖互联网金融、消费金融、中小金融和新金融等4大类18小类金融机构,与105家机构实现信息共享,目前个人征信生产系统采集借款人数超6300万,信贷账户数1亿个。

除了以上的信息,还有更多软实力也代表着平台的综合能力。

1、做完基本面的分析,人员才是一个公司的核心。一个有着专业知识和丰富行业经验,正直勤奋的强有力的高管团队,也是公司可以平稳安全发展的关键。

2、 既然是个人信贷,那必然要有贷款端,如果一个平台没有自己的贷款端,那么投资标的的真假性就不得而知了。全国贷款端线下网点规模最大的是平安普惠,其次是宜信普惠,第三位是恒昌普惠。

3、 在行业发展洗牌阶段,大浪淘沙,仍然能够连续三年盈利并且规模处于行业前列的平台已经比较稳定。

4、 平台的实缴注册资本金也反映了平台的资金实力,全国实缴注册资本金5亿以上的平台目前仅有18家。根据监管最新要求,平台需要准备9%的贷款余额的准备金,以保证平台应对风险的能力。

5、 服务团队,很多平台没有线下的服务团队,对客户而言也就少了很多获得专业的行业知识和投资者教育的机会。目前恒昌拥有行业人数最多的线下服务团队,在全国300多个城市提供理财咨询服务等其他增值服务。

6、 聚投诉公众号是大众投诉平台,如果被投诉次数很多,那么也有合规经营的风险。

据P2P黑板报不完全统计,实缴注册资本5亿以上的正常运营平台仅18家

投资理财需谨慎,互联网金融的本质是金融,平台背景不能代替专业,广告不能代替安全,高收益不能代替保障。看清平台背后的投资逻辑,资金流向,尤其是风险的应对措施,选择有资质的靠谱平台,不断了解行业知识才能安全长久!

有ICP经营许可证才合法合规;

有银行存管才能确保资金安全;

有充分的信息披露和信息安全等保三级才说明资金流向清晰;

有专业风险控制能力才能筛选出底层资产安全性高的标的。

在安全保障的前提下,互联网金融有效地补充了金融市场的多样化需求,为普惠金融提供了创新的模式,也为客户理财实现了更多的选择!

知者不惑,仁者不忧,勇者不惧。愿您理财路上,收获满满!

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