当前形势黄金值得投资吗?通过多方面因素分析告诉你该不该投

最近美联储降息、避险情绪上升使得黄金大涨,简单给大家介绍一下黄金投资。

当前形势黄金值得投资吗?通过多方面因素分析告诉你该不该投

黄金——图:pexels

一、黄金价格走势观察

黄金的价格一般是用美元来体现,国际上通用是观察纽交所和伦敦交易所的金价作为参考定价,纽约金(COMEX黄金)是期货,伦敦金(XAU)是现货。国内有个上海金,不过定价权不高。

不过他们都是美元定价,单位是“美元/盎司”,我们平时用起来不方便。可以参考上海黄金交易所的黄金T+D或黄金9999价格。或者直接用国内最大的黄金ETF518880的价格*100来掌握金价的动向,单位就变成了“元/克”。

二、影响黄金的因素

影响黄金价格的因素非常多,因此黄金价格很难预测,总体来说受这几个因素影响:

1、美元利率

美国是全球经济火车头,美国经济和美元利率也会影响全球经济和全球利率水平,一般用美国实际利率来衡量全球实际利率环境。历史数据显示,黄金价格与美国实际利率走势高度负相关。

而美元利率又与美国经济关联,如果美国经济下滑,那么美联储就会降息刺激经济,从而带动全球降息,黄金价格就会上涨。(帮助大家理解一下:美元相对不那么值钱了,相对应的,黄金就会更值钱)比如今年5月份以来市场普遍预测美国100%要降息,在8.1美国宣布降息之后,多国央行纷纷跟进降息,5月份以来黄金已经上涨了16%。

美元降息一般有一个较长的周期,因此美元利率对黄金价格的影响也是深远的、长期的。

2、避险情绪

黄金本身不能产生价值,一般在资产配置中是用来保值和避险。所以黄金与全世界整体的政治经济局势关联也很大,简单点说,如果世界变得更动乱,则黄金涨;更稳定,则黄金跌。

对政治经济形势预测非常难,影响因素实在太多太杂,尤其是对我等屁民来说。此外,避险情绪对黄金价格的长期走势影响有限,因为避险情绪不会持续升温,而且边际递减效益很强。假设有一个避险情绪指数,当这个指数从60涨到80时,会促使黄金上涨10%,但是避险情绪是不太可能继续涨到100再涨到120,反而很有可能回落到60,最多也就是在一段时间保持80不变,所以说避险情绪没法促使黄金一直上涨(利率降低是可以一直促使黄金上涨的。)而且,一般人们都会高估事情的严重性。

举例:英国脱欧公投那天(20160624),金价(人民币)从270一下冲上290,当天就回落到280;再比如特没谱当选美国总统那天(20161109)金价又从278窜到289,结果不到一个月又回到了260。

因此投资者不因在避险情绪方面下太多赌注。

3、汇率

汇率其实对黄金的真实价格是没有影响的,但我们在实际投资中,由于黄金是用美元定价,需要再把美元换成人民币,因此才会受到汇率影响。

例如人民币兑美元跌破7元关口那天(20190805)。上海黄金交易所的AU9999黄金合约则上涨了3.08%,国际金价COMEX黄金只上涨0.8%,人民币计价的黄金涨幅显著高于美元计价的黄金涨幅,中间的差异就是汇率变化造成的。因此,当人民币相对于美元贬值的时候,人民币黄金的价格也会上涨。

可是你虽然赚的人民币更多,但是你手中的人民币相应的也贬值了,所以可以说你手上的黄金并没有升值。此外,汇率是更加难预测的东西,只能随缘。投资者没必要在汇率上面做过多研究。

4、其他

黄金还会受到开采成本、使用价值、其他贵金属价格、油价、比特币等等因素的影响,比较复杂。

黄金的开采成本一般在900美元/盎司—1500美元/盎司之间(200元/克—337元/克),日本野村证券认为全球黄金平均生产成本约为1200美元/盎司(270元/克)。因此金价也不会偏离这个区间太多。如果低于开采成本,金矿就会减产、停产;高于开采成本,金矿就会加快开采。

近年来电子产品越来越多,黄金的使用价值也增加了,会降低黄金整体库存,提高金价。

此外,石油、其他贵金属、比特币的这些也能保值,具有一定的货币功能。如果这些东西的价格下跌,买的人就会更多,囤货也不会损失,相比之下黄金价格也会下跌。

三、黄金投资误区

1、不要过于杞人忧天

有些人看多了这些负面新闻,觉得天都快要塌下来了,需要赶紧买点黄金保值。其实如果你不去关心世界局势,你会发现很多事情与我们没有任何关系,离影响到我们的生活还很遥远。毕竟混乱是短暂的,和平才是长期主流,过于关注负面新闻只会让你更恐慌。需要注意的是,黄金的走势并不取决于你一个人的恐慌情绪和避险需求,而是取决于大多数人的恐慌程度。如果大部分人都认为局势不会恶化,甚至都不关心政治经济,那么黄金价格也不会有什么变化。如果动乱的真的波及到我们的话,不管你手上拿是什么资产,日子都不会好过到哪去。

2、长期来看还是股权投资最好

世界经历了多次战争和经济危机,依然每次都恢复过来了。长期来看(10年以上的跨度),黄金的投资价值是远低于优秀股权的回报。这个我相信大家都清楚,我就不多说。个人认为,黄金还是属于投机范围,没有实用性,也不能保证可持续性。话虽如此,不可否认的是,黄金的逆周期属性使得黄金的资产配置作用很强,普通投资者还是应该掌握一些黄金的投资知识。

3、黄金价格与国内关联较小

国内没有掌握黄金定价权,不管香港如何动荡、台海局势如何复杂、国内大妈如何炒作黄金、国内经济如何衰退,最终黄金定价权还是取决于美国和欧洲交易所。因此投资黄金需要更多的关注世界的政治和经济形势,千万不可做井底之蛙。

四、黄金当前的投资价值分析

1、利率

目前美国经济下滑迹象已经比较明显,8月1日的降息是十年来美国首次降息,将利率下调了0.25个百分点,至2%-2.25%区间。虽然鲍威尔宣称这并不意味着开启了一轮宽松周期,不过美国经济下滑趋势已经基本确定,9月19日还将召开会议,降息概率依旧很大。一旦确立新一轮的降息周期,黄金将具备长期投资价值。投资者需密切关注美国经济情况和美联储会议的消息。

2、避险情绪

目前的混乱情况我简单点一些:民族主义情绪抬头,贫富差距加大,平民期待洗牌;中国房价高企;美国枪击案频发;美股估值偏高,近日连续暴跌;中么猫妖传;国内舆论监管趋严,左拐;台湾;香港;加拿大;日韩民族对立情绪上升;英国脱欧…..诸多迹象表明全世界相比前几年似乎是更动荡了。不过目前的避险情绪也已经很高了,还会不会进一步上升不好说,下降的空间也不小,很难预估。

3、汇率

8月5日,美元兑人民币一举跌破7,特没谱宣称这是中国操纵汇率。此举算是对美国加征关税的回应,不过相信中国为了维护人民币的形象,今后应该还是会维持汇率稳定,不会继续贬值。不能太指望人民币贬值使得金价上涨。

4、其他

油价处于历史地位,下跌空间有限,应该不会拖累金价。

比特币处于高位,不过对金价的影响相对更小。

五、黄金的投资方法

配置黄金的方法有很多,实物黄金、黄金基金、纸黄金、黄金期货、黄金股票、银行理财产品、互联网理财产品等等。

1、实物黄金

实物黄金。分为金条和金首饰。金条除了能摸到,个人觉得没有其他优势了,我觉得只有资产净值很大的家庭才需要配置金条。金饰包含了加工费和设计费,费用更高,不过女人喜欢。如果你本来就打算长期配置点黄金,可以考虑给老婆买点金首饰,虽然损失点费用,换得老婆开心也是值得的。

2、黄金基金

流动性最好,最适合波段参与和资产配置。有三类:一是主动投资黄金的QDII;二是追踪国内市场的黄金ETF;三是包括黄金在内的有色金属指数基金。

黄金ETF,可以理解为黄金的被动投资,黄金ETF的净值*100就是1克黄金价格。有4只:华安黄金易ETF(518880)、博时黄金ETF(159937)、国泰黄金ETF(518800)、易方达黄金ETF(159934)。 场外:华安黄金易ETF联接、阿里存金宝(博时ETF联结),流动性略差,好处是可以做定投。

黄金QDII-LOF,可以理为黄金的主动投资,可以投资金矿股和黄金基金,有3只:嘉实黄金(160719)、易方达黄金主题(161116)、汇添富黄金及贵金属(164701)

有色金属指数基金,成色不纯,难度更大,比较多我就不全列了,比如国泰国证有色金属行业指数分级(160221)、南方中证申万有色金属ETF(512400)、有色800B (150151)、有色B(150197)等。

3、黄金股票

黄金股票相当于在投资黄金的基础上加了杠杆,风险更大,涨的多跌的越多,有山东黄金、湖南黄金、西部黄金、赤峰黄金等等,我的研究也不深。个人认为如果黄金价格处于历史地位的时候,布局黄金股票上涨的弹性更大。目前金价已处于近六年高位,此次再买黄金股有一定风险。

4、其他黄金

此外还有黄金期货、纸黄金、互联网黄金投资平台等,玩法复杂多样。实话实说,我也不太了解,我就不乱介绍了。

利率实际利率

✽本文转载自互联网,请读者仅作参考,并自行核实相关内容。