世界铂金投资协会雷蒙德:铂金市场面临两大利好

“铂金投资在中国有巨大的增长机会。我们将国内机构一起努力,增加铂金投资的选项及改善市场流动性。这对投资者和各方在铂金交易、投资和风险管理上至关重要。”12月10日,在2019中国(上海)国际贵金属年会上,由交通银行承办的商业银行贵金属业务发展论坛举行。世界铂金投资协会全球研究总监特里沃·雷蒙德(Trevor Raymond)应邀在论坛上作《中国铂金投资前景展望》的主旨发言时如是说。

在主旨发言中,雷蒙德先生分析了铂金市场的最新基本面:矿产供应有限且高度集中在少数几个国家, 预计2019年全球铂金产量820万盎司(255吨),南非矿产供应占全球的73%;同时全球铂金需求呈现多元化(汽车、首饰、工业、投资)的特征且不断增加,预计全球需求达822.5万盎司(256吨),市场从去年的22吨盈余转为今年1吨短缺。2019年铂金投资需求暴增1百万盎司(31吨),创下历史新高。

特里沃·雷蒙德认为,铂金能为投资者提供类似黄金投资的优势,且有额外的上行潜力。国际机构投资者已经意识到了铂金需求增长的潜力以及价值机会,开始提前布局。今年众多全球投资基金增持铂金ETF的头寸显著增加。同时,年初至今的纽商所数据显示铂金期货净头寸的改善也提振了铂金价格。

特里沃·雷蒙德指出,未来中短期,铂金市场面临两大利好:

第一,近年各国汽车尾气排放监管趋严,汽车制造商厂必须提高汽车催化剂的铂钯用量以降低有害尾气排放。这导致钯金市场进入连续第八年的短缺且价格高涨至每盎司1800美元。 相对便宜的铂金(每盎司900美元)和铂金市场的盈余能够解决这一挑战,替代汽油车催化剂中的部分钯金。他个人相信铂钯替换将很快在北美的大型汽油车和柴油车出现。

第二,西欧柴油车市场有复苏迹象,因为柴油车在减少二氧化碳排放比汽油车更有优势。欧洲汽车制造商为了规避2021年强制碳减排的罚款风险,必须战略性地推动柴油车的销售。这两者都会在中短期提振铂金的需求。

此外,燃料电池汽车产业在亚洲和北美的蓬勃发展对铂金的长期需求有战略性的意义。相比于纯电动汽车,氢燃料电池汽车的优势在于续航里程长、加氢时间短和零排放。铂金是氢燃料电池的重要催化剂。保守预测,即使未来氢燃料电池汽车只占全球汽车销售(1亿)市场份额的5%,也将创造150万至300万盎司的新需求。(张伟超)

氢燃料电池铂金

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