资管新规与行业洗牌 国泰元鑫的破局之法

资管新规(《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)颁布一年以来,基金子公司转型举步维艰,行业规模持续下滑,新业务增长乏力;新规的去通道、破刚兑、净值化、控杠杆四记重拳,牢牢的限制住了以往基金子公司的发展模式,通道业务受压,多层嵌套受险,基金子公司迫切的需要改变。

另一方面,随着资管新规的落地,资管行业乱象得到极大程度的改善,多家基金子公司谋求业务创新转型,打造核心竞争力。

转型之路开启多元化业务布局

立足实体经济,服务金融实体,全景化产品布局成为目前诸多基金子公司发展的业务开展的重要方向。

据业内人士介绍,在资管新规的“刺激”下,我国基金子公司有望进入多元化发展阶段,并结合自身资源优势与平台优势发展特色业务。例如,国内许多优秀基金子公司已开展FOF、MOM资产配置业务;做好另类资产投资,优化量化产品线,围绕客户提供投研产品和组合服务;同时继续做好存续非标项目的管理和优化,完成推进资产证券化业务、私募FOF等创新业务。

国泰基金子公司国泰元鑫表示,公司以股权类业务、混合投资业务、资产证券化业务和债权型业务为落脚点齐头并进,四面出击,积极应对外部环境的变化。其中,作为公司四大支柱产品线之一,资产证券化业务自2014年起开始布局,2016年和2017年是业务开展的高峰年份,到目前为止累计管理规模近百亿元。

内部创新积极推进人才建设

基金子公司行业在经历了一段“阵痛期”后,势必需要改变才能脱胎换骨。据一名业内人士表示,在竞争激烈的资管市场,基金子公司改变的压力不仅是来源于外部市场,也来源于公司内部。

“市场的激烈变化,使得基金子公司对现有的市场状况应该要有一个深刻的认识,这就需要有较强的投研能力与合格的金融从业人才,只能在对市场有了深刻的认识之后才能继续开发出适合市场的新产品,从而更好的在新市场中立足,这一切都是立足在基金子公司的主动管理之上的。市场的深刻认识、公司投研能力、新产品的研发、人才建设、主动管理水平,都是打造核心竞争力的要素。”

挑战未来锻造自身核心竞争力

除此之外,在未来的市场中,基金子公司仍有可能面临各种各样的挑战——国泰元鑫对此也发表了自己的看法。

国泰元鑫表示,伴随资管行业国际化的进程加速,预计资管公司将从主要管理现金资产的同质化竞争,升级为管理金融资产、实体资产及各类衍生工具等多种资产的综合能力竞争。这就需要基金子公司对标国际同行,锻造综合性资产管理能力;而围绕具备国际视野和跨资产类别的大类资产配置为核心的投研能力建设,以及人工智能为代表的信息技术手段实践运用,打造自身核心竞争力。

从整个行业来看,诸多基金子公司在面对市场萎缩的情况下,进行转型,重塑业务,以应对环境;在无法继续进行通道业务的情况下,改变原有的方法,找到新的发展方式;做专业化产品,走内涵式的发展道路;坚守行业底线,打造核心竞争力。

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