2019年业绩优秀的基金产品及公司解析:银华农业产业持续领跑

今年上半年,A股市场先扬后抑,但整体走势依然可圈可点,尤其是食品饮料、农牧渔业等板块涨幅惊人。在此背景下,股票型基金和偏股混合型基金成为大赢家。不过,也还有有些基金表现让人汗。

《投资快报》综合收益率、择时与选股等维度对基金进行评估,结合同花顺iFinD、银河证券基金研究中心数据,同时剔除非投资收益原因造成的净值上涨,整理形成上半年基金红黑榜。通过对这些基金进行长期跟踪,试图从中找到业绩优秀的基金产品及基金公司,以供投资者参考。

2019年业绩优秀的基金产品及公司解析:银华农业产业持续领跑

金融——来源pexels

红榜:

银华农业产业收益率持续领跑股票型基金

今年上半年,A股市场领涨球。其中,上证综指涨19.45%,深证成指和创业板指涨幅分别为26.78%、20.87%。市场转暖,高仓位的股票型基金收益也水涨船高。其中,易方达消费行业股票以56.33%的收益率夺冠,银华农业产业以55.46%的收益率紧随其后,排名第三的是鹏华养老产业股票(54.70%)。

值得注意的是,银华农业产业在一季度就开始跑在票型基金前边。该基金经理王翔表示,我们一直认为“农业是最好的周期股,食品饮料是最好的消费股”,以这两个行业构建的组合,长期应该能跑赢大盘。而恰好在2019年,农业的养殖行业迎来自身的上升周期,食品饮料中的白酒整体景气度也保持的不错,所以投资组合整体表现较好。总体的归因分析就是主要布局的两个行业都进入了上行周期。产品净值表现是超出年初预期的。

在选股方面,王翔称,会以沪深300成分股建立一个重点股票库做筛选,里面都是长期很优秀的公司,但也更重视短期行业基本面趋势,并不是所有优秀的公司在每个阶段都处于景气周期,所以他希望选出短期基本面趋势较好的行业或公司。在控制回撤上,他认为,如果买入时的选股逻辑是正确的话,一般不会回撤很大;回撤一般会出现在持仓个股涨幅很大之后,这又回到了最开始的选股逻辑,他追求的是性价比,如果一个优秀公司涨幅过高了,可能性价比也就不高了,也就不符合最初的选股逻辑了,就要进行适当的减仓操作。

展望下半年,王翔认为下半年A股整体趋势性机会应该不大,市场应该不会有年初那样的乐观预期以及估值修复机会。判断下半年还是结构性机会为主,一些基本面趋势向好的子行业还有机会,有点类似于2017年的蓝筹行情,当时虽然指数涨幅有限,但重点板块表现很好。当然,历史不会简单的类似,今年基本面趋势向好的行业跟那时比,还是有一定差别的。

事实上,银华基金在主动权益方面产品能力突出。根据银河证券发布的《2019年上半年基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总》,在全市场可比的基金管理人中,银华基金的股票投资主动管理能力在所有基金公司中排名第一。具体来看,2019年上半年,银华基金旗下76只基金回报超过10%、51只基金超过20%、26只基金超过30%、15只基金超过40%、8只基金超过50%;46只基金排名同类前1/4,56只基金排名同类前1/3,9只基金同类排名第一。

数据显示,截至6月底,大消费板块中,食品饮料、农林牧渔、家用电器累计回报分别为61.0%、42.0%、37.8%,在28个申万一级行业中排名分别为第1、第3、第4。因此在股票类基金中,银华基金旗下一批含有“农业”、“食品饮料”、“医药”等关键字的股票基金涨幅较好,其中的代表基金包括银华农业产业、银华食品饮料C累计回报分别为55.47%、50.60%,同类基金排名分别为1/36、1/14。

相比于单纯投资股市的股票基金,能够在合同规定范围内搭配配置股、债资产的混合型基金表现更靓丽,充分体现了大类资产配置策略在震荡市场中的投资优势,其中银华盛世精选、银华富裕主题、银华心怡、银华瑞泰、银华中小盘精选、银华内需精选等6只基金的累计回报在40%以上,包括银华盛世精选在内的四只产品排名第一。

上半年股票型基金回报TOP30

上半年基金红黑榜

富国消费回报领跑偏股混合型基金

今年上半,各类基金中,偏股混合型基金平均收益率仅次于股票型基金。根据同花顺iFinD数据,易方达瑞恒混合以58.66%领先,富国消费主题混合以58.10%次之,前海开源中国稀缺资产混合A以57.91%的收益率排第三。

值得一提的是,银河证券基金研究中心数据显示,富国消费主题以58.1%的净值增长率在414只混合基金中排名第一。可以说,面对上半年先扬后抑的A股市场,富国消费主题最终能保证胜利果实并且业绩排名同类第一,展现了强劲的投研实力。

据了解,富国消费主题,由王园园和刘莉莉两位女基金经理管理。在出任基金经理之前,两人均有五年以上做研究员的经历,这为其做消费行业投资打下扎实基础。数据显示,截至上半年末,王园园管理富国消费主题基金两年多回报达52.76%,在532只同类可比产品中排名第6;刘莉莉管理该基金近一年回报达29.13%,在641只同类可比产品排名第10。

依托两位基金经理的强劲实力,富国消费主题较行业平均跑出超30%的超额收益。银河证券数据显示,今年上半年,上证指数涨幅为19.45%,标准股票型基金和偏股型基金平均净值增长率分别为24.93%和24.34%。

消费股受资金青睐主要不是“防御性”,更多的是因为“基本面好”。作为我国经济的主要贡献,消费也是牛股辈出的沃土。统计过去十五年涨幅 10倍以上的五十只个股,大消费占了70%,并且呈现多点开花的局面。业内人士认为,消费是一个永恒的投资主题,具有很长的生命周期,加上消费升级的总体趋势,未来行业将会不断涌现出好的投资机会。

王园园认为,随着A股市场越来越成熟,投资者结构也越来越均衡的背景下,相对来说表现稳定的消费股,将有估值中枢逐渐抬升的一个变化。当然只要生活在继续,人们就要衣食住行,就要消费,消费投资机会也就一直存在。

对于下半年的市场,王园园继续看好消费股,重点关注三个趋势:一是品牌市占率的提升,扎实做品牌和渠道建设的企业能活下来,小企业退出、龙头企业进入业绩提升的红利期;二是消费升级是大势所趋;三是消费领域的创新,包括产品、服务和商业模式等。

正是出于对大消费领域的深度研究,富国基金一直在加强相关产品布局,除富国消费主题外,其上半年相继发起成立富国消费升级和富国品质生活两只消费主题基金。对于消费基金的管理,富国基金表示,更重要的还是要做好前瞻与深入的研究,对消费的大方向做好前瞻性把握,对整个消费行业研究做到广度与深度覆盖。

记者注意到,业绩靠前的基金大多重仓了消费板块,如贵州茅台、洋河股份、五粮液、泸州老窖等白酒股。其中,在同花顺iFinD数据榜单中以58.66%的收益率夺得冠军的易方达瑞恒,在一季度前十大重仓股中配置了五粮液、贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒、顺鑫农业5只白酒股,这此股票在上半年均有不错涨幅,五粮液和古井贡酒半年涨幅翻倍,贵州茅台一度冲至千元之上。

上半年偏股混合型基金回报TOP30

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