全球8月份经济数据来袭,资金流出创记录

最近,全球都开始公布8月份的经济数据了,目前来说,可以说是处处都在亮红灯。

全球8月份经济数据来袭,资金流出创记录

首先是我们的PMI数据,只有49.5,低于上个月,连续4个月处于荣枯分界线之下。如果排除3月和4月的小阳春,前8个月几乎全在荣枯分界线之下。这个时间已经创了记录,不过幅度上比2008年的那次要小的多,那次最低只有30多,然后就被V型反转了。而财新的PMI环比好转,这个数据每次和官方数据虽然大趋势一直,但是在单独月份的时候,经常相反,不做过多评论。

我在年初就说了,3个月PMI跌破50,叠加PPI为负,降息可能性就大增,目前已经通过LPR略微降低了0.1个百分点的利率。目前主要是受CPI的压制,猪肉和水果价格同比大涨,大幅推升了CPI,按照8月份的猪肉价格来看,很有可能本月会破3。我维持保持在四季度会降息一次的预期。

再来看看美国方面,美国ISM协会公布的PMI数据也跌破了荣枯分界线,为最近10年来的首次,拐点意味明显。当然,由于制造业占的份额比较小了,消费才是大头。而美国的8月密歇根大学消费信心指数只有89.8,创下6年来最大的月度跌幅。当然,本周五公布的非农才是重头戏,直接给9月的降息预期定调。目前根据CME的数据,降息的概率大于80%,依然是大概率事件。

如果说去过3年,各大公司的股票回购是美股上涨最重要的动力,那是真金白银在推动的话,那么今年以来,这一情况已经发生了变化,根据美银的数据,今年从股票市场的流出的资金创下了近些年的记录,而这些资金基本上都进入了债券市场,从而推动了债券收益率的不断下跌。这背后有个问题,那么,既然资金都在流出,股票的价格一直高位横盘,靠的是什么?估计就剩下了预期!

预期可以影响短期的股价,但是预期又终将被经济基本面而改变,这之间的关系不是简单的线性关系。目前资金的流向表明,未来很可能发生一件大事(我猜是美股和我房)。

不过,A股9月份应该还行,这点周二在知识星球提示了,原因三点:货币利率将继续走低、70周年、10月继续谈。

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