多国货币大崩败或来临,罗杰斯称唯一办法是投资熟知的领域

数周前,BWC中文网对全球30多名金融专业人士的调查显示,他们大多数认为,美国债券是目前最脆弱的资产。投资大师罗杰斯更是用了十分肯定的语气警告称,在庞大的债务问题重压下,美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机,受美国债务及美股高估值的影响,美元资产(美股为代表)或将成为威胁。

根据美国银行的说法未来两个月的流动性将出现短缺

根据美国银行的说法未来两个月的流动性将出现短缺

比如,近期,欧洲多国、土耳其的市场动荡虽终于暂时安抚了市场,但一场世界性货币大崩溃可能正在临近,知名趋势预言家Gerald Celente日前再次撰文警告,全球货币崩溃即将来临,这对市场造成的冲击远远大于新兴市场危机引发的震荡。

换句话说,发生在这些国家债券市场崩盘可能只是刚刚开始,Gerald Celente警示,随着主权货币,尤其是一些结构性赤字高企及财政收入单一的经济体货币的贬值,这种趋势似乎越来越清楚了。

同时,美联储也在两天前正式宣布从2019年10月24日起,每月大幅增加隔夜和定期流动性准备金(从750亿美元到1200亿美元),并开始每月购买600亿美元短期国库券,持续到2020年第二季度,意味着将合计向市场注入新的美元流动性5400亿美元(约合4万亿人民币)。

但我们注意到,就在美联储如此快速而猛烈的印钞速度,并向全球发出了变相的第四轮量化宽松的信号(美国4万亿印钞计划)的背景下,目前,外汇融资市场的美元荒不仅没有得到缓解,反而变得更趋紧,甚至美元贸易加权指数也在近二周创下历史新高,超过了2002年的峰值,且可能还要持续一段时间。

接下去,如此庞大的万亿流动性投入市场,其溢出效应对全球货币市场产生的影响将是显而易见的,特别是新兴市场,与此同时,反应各资产类别风险程度的全球金融压力指数再次回到正值并跃升至逾3个月高点,表明金融市场压力超过正常水平,这也印证Gerald Celente警示的货币崩溃风险信号越来越强的分析。

事实上,美联储和欧洲央行近日传递出的货币政策信息已经再清楚不过,他们看到了世界经济和金融系统中存在的重大问题,紧接着,IMF在近日预测,2019年全球经济增长率仅为3.0%,为2008年以来的最低水平,而这一数据,还是在全球主要国家的货币政策几乎同时大幅放松的背景下取得的。

凯投宏观集团首席经济学家Neil Shearing数周前表示,现在全球经济正面临3大风险,分别是:碎片化的全球经济政策;全球主要央行不作为而引发金融市场的负面反应,进而影响到实体经济,另外,全球支撑经济增长的服务业开始反映出制造业的低迷状况。

对此,一位传奇人物对当今世界重大经济和金融风险提出一些新见解,他就是货币历史波动的埃格.冯.格雷耶斯,他在Goldmoney上发表的最新文章认为现在全球市场存在10大经济和金融风险。

回顾2019年全球经济宏观面不确定因素众多,而2020年,许多风险仍然充斥着世界各地,这些经济和金融风险包括:

德银认为,2020年,美债是否还会有大量投资者买单?这可能是市场的重大风险之一;美联储和欧洲央行重启量化宽松,风险资产没有上涨行情,货币政策和财政政策工具被用完,意味着全球对固定收益产品的需求减少,日本央行继续放缓量化宽松,意味着全球对固定收益产品的需求减少;

算法驱动及风险平价驱动是在全球市场中的快速交易是最重要的市场风险之一;全球债务涨至历史新高250万亿美元,这些借贷者或也无法在利率正常化时融资,相当一部分债务或永远无法兑现

全球中央银行们的资产负债表上有20万亿美元,都是无力偿还的;全球货币竞相贬值,有20多个国家的利率都为零或以下,全球超过17万亿美元的负利率债务,这无法支撑,对于全球纸币系统来说,随意印钞,货币将变得毫无价值;全球金融衍生品价值1.5万亿美元,但随着交易对手破产,这些衍生品可能将崩溃,同时,过度杠杆化的欧美银行系统——杠杆率达到20至50倍。

全球经济发展的不平衡继续加剧,根据彭博发布的最新报告显示,目前这8个国家的经济或也即将岌岌可危,正面临着巨大的经济挑战,这8个国家是:土耳其、黎巴嫩、厄瓜多尔、乌克兰、埃及、巴林、巴基斯坦和尼日利亚,我们最后建议投资者提前做好准备,这背后的逻辑其实很简单。

由于美元储备货币的特殊地位,美联储每一次货币举措,都牵动着全球多个市场的经济走势,如此一来,那些外债高企、外储薄弱及高通胀威胁的经济体都将不断陷入美元融资成本变贵及市场上的美元回流美国的模式,当美联储大开量化宽松放水闸门时,美元作为国际货币就会源源不断地向全球各地输出,然而,我们知道,放出去的水不但需要加以回流,反而需要水涨船高,

说到底,这更像是美元精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程,也是美国财政将每年近万亿美元的赤字风险和高达22.9万亿美元美国联邦债务总额风险转嫁给多个市场的进程。

而素有新兴市场教父之称的80多岁麦朴思也认为,一场世界范围的金融危机将要来临,新兴经济体股市或在年底前进一步下跌10%。而目前发生的问题只是危机的序曲,廉价资金时代的终结才是根本原因。这位前Franklin Templeton基金经理在接受彭博社采访时提出的上述预言可谓是华尔街最惊悚的。

不过,对于投资者来说,多听听一些市场警告声总不是件坏事。比如,对于很多公司(投资者)需要依赖廉价的资金才能运转下去的公司来说,这并非危言,因为他们已经或即将要面临一场真正的压力,事实上,这种压力已经反映在近期的股债汇市场中了,相反一面,冷静下来我们也会发现,市场的下跌将会为精明的投资者带来买入机会。

事实上,现在看好新兴市场的人还很多,花旗在最新一次研报中也认为,随着美国财政和经常项目双赤字的弊端逐渐显现,美指终将下跌,新兴市场表现料得到提振,近期的抛售潮令新兴市场具有吸引力,正因此,花旗在近日已经削减了美元多头头寸,建议投资者买入人民币。我们注意到,近期看多新兴市场的,还有摩根大通、高盛、法国巴黎银行、瑞银及荷兰基金管理公司等多家投行。

被誉为最富远见的国际投资家、华尔街金融大鳄罗杰斯最后建议投资者要为最坏的情况做准备,他称,保护自己(投资)的唯一办法就是投资或从事自己所熟知的领域,唯一的幸存者可能将是那些知道自己做什么的投资者。

罗杰斯美股货币

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