特斯拉与松下续约持续带动锂电池产业链,配套厂商直接受益

最近特斯拉产业链好消息频传,特斯拉国产Model 3在5月的销量再破万辆、国产特斯拉Model3标准续航版将搭载磷酸铁锂电池、特斯拉与日本松下再续三年电池协议。特斯拉来华建厂之后,其电池供应商便增加了LG化学和宁德时代,而特斯拉效应也带动了国内整个锂电池产业链的发展,相关配套厂商如锂电隔膜厂商金冠股份(300510)、锂电正负极材料厂商中国宝安(000009)等将直接受益。

6月10日,特斯拉与日本松下公司签署了一项为期三年的定价协议,协议涉及松下在内华达州超级工厂生产和供应动力电池。根据文件,该协议有效期为2020年4月1日至2023年3月31日。其中规定了双方在定价、计划投资和新技术等方面的具体条款,并确定了协议前两年松下的产能和特斯拉的采购量。

特斯拉计划在全球范围内扩张,如此大的扩张计划需要大量的动力电池做供应。除松下外,韩国LG化学和宁德时代在特斯拉上海工厂建成投产后成为其电池合作伙伴,两者动力电池产品将应用于国产Model 3。随着动力电池成本的降低,特斯拉有望再次掀起降价浪潮,并带动产业链相关配套厂商发展。

动力电池作为核心部件伴随着新能源汽车行业的发展,核心地位越来越突出,而国内新能源动力电池产业链相关的上市公司已超过40家。目前市场上关于磷酸铁锂电池和三元电池的争论不断,而隔膜则是必不可少的。金冠股份(300510)则是国际上为数不多的高端湿法锂电隔膜供应商之一,根据《中国锂离子电池隔膜行业白皮书(2020年)》统计数据,2019年,国内湿法隔膜出货量占锂电隔膜总出货量的比例已达到67.1%,比例进一步提升。

据了解,金冠股份(300510)子公司辽源鸿图在湿法隔膜领域拥有领先技术,其产品定位于中高端锂电池隔膜市场,已研发出20余种规格产品,覆盖5微米厚度至20微米厚度的高低孔隙率的产品以及涂覆2-4微米的单双面涂覆产品,在市场上具有较高的竞争力。据其去年的年报,除现有的年产2亿平米产线外,金冠股份进一步投建新产线,并计划引入外部投资者MYUNGSUNGTNSCO.LTD(韩国明胜TNS株式会社,简称“明胜TNS”)对公司全资子公司湖州金冠进行增资,重点发展高端涂覆膜,产品争取全面进入国内前十大电池厂家。

据市场消息流传,金冠股份子公司辽源鸿图已经向韩国LG和日本松下供应锂电池隔膜,据说已经顺利通过产品测试。金冠股份近期在互动平台上表示,公司长期以来致力于开发锂电池一线品牌客户,韩国LG和日本松下作为行业中的重要客户,公司一直在努力开拓相关业务。

业内人士表示,鸿图隔膜的技术已受到国际认可,并通过代理商进入隔膜技术最发达的日、韩等国。值得一提的是,辽源鸿图已经连续十几年是日本松下公司锌锰电池隔膜纸产品的全球固定供应商。

另一动力电池的核心材料锂电正负极材料,市场规模也获得了大幅提升,越来越多企业谋求上市。如中国宝安旗下子公司贝特瑞近期在新三板精选层挂牌获得审议通过。资料显示,贝特瑞主要生产锂离子电池正负极材料,公司的负极材料出货量已经连续7年位列全球第一,客户覆盖国内外多家动力电池企业。中国宝安近期在互动平台上表示,公司下属子公司贝特瑞作为松下锂电池材料的供应商,根据松下要求向其提供相关的锂电池材料,松下根据供应商提供的材料制成相关产品后向其客户(包括特斯拉)提供。

根据中国汽车工业协会6月11日公布的最新销量数据,今年5月,我国汽车产销同比均呈现两位数增长,其中,新能源汽车市场产销环比小幅增长。根据第一电动研究院的统计测算,动力电池5月装机量约为3.51GWh,相比4月扩大了约5个百分点。国内动力电池产业链将有望受益于特斯拉的低成本路径选择。上海证券认为,新能源汽车销量环比改善,同比数据有望在下半年低基数下转正,而特斯拉国产Model 3销量再破万辆,预计全年增量可观,明年国产Model Y更有望分享国内豪华品牌SUV市场红利,可长期关注特斯拉产业链核心标的。

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