“如果你有一个稳定的现金流，就将它证券化”，这是华尔街流行的一句名言。在当前经济下行压力较大的情况下，很多传统金融机构、互联网企业为了拓宽融资渠道纷纷通过ABS（资产证券化）寻找突破口，寄希望于继股票市场、债券市场之后的国内第三大金融子市场，ABS或将改变中国金融机构的发展业态。
作为主要面向机构投资者的ABS产品，对资产质量的要求较为严苛，ABS的成功发行在很大程度上说明资产质量获得了机构投资者和公募市场的认可，而对信贷资产来说，优质的另一层含义就是超强的风险管理能力。
库支票规模扩容，银行及场外ABS机构“给力”
为拓宽融资渠道，扩大业务规模，陆续有互联网消费金融机构和消费金融公司选择ABS作为新的融资突破口。一般来讲，消费金融资金来源大概可分四类，即互联网金融渠道、银行、合作机构以及ABS方式。就在不久前，寺库的库支票颠覆消费金融业务模式，成为国内互联网消费金融创新标杆，并一举拿下“2015年度消费金融最佳创新奖”，后又“搅局”消费金融定价模式，推出了国内分期负利率服务，近日又“牵手”众安保险发行场外ABS完成资产证券化交易，引发关注。
库支票”作为后起之秀，借鉴了其他金融分期产品的经验，产品在初期应收账款债权资产方面与银行建立资产合作关系，将“库支票”的应收账款债权资产对接低成本的银行资金，通过创新金融手段获得高效、低成本的资金。
同时库支票继续整合拓宽资金对接渠道，利用场外ABS资产证券化融资为库支票规模化发展提供了多样化资金解决方案，由SPV公司受让库支票分期债权资产包，并提供增信后与资金方进行对接。而且库支票与众安保险的全流程业务的合作，使库支票交易产生的债权资产具备快速变现能力。
寺库金融事业部副总经理彭祥喜表示，库支票是寺库基于中高端人群消费推出的信用分期付款产品，有一套完善的风险管理流程和产品研发支撑体系，联合信用保险及银行机构形成了多层次的消费金融产品体系。“今后，我们的产品创新和业务拓展速度将会更快。未来库支票也将采取场外ABS与银行资产对接并行的模式，结合不同分期债权资产到期期限灵活选择资产交易合作方，在互联网消费金融领域走出一条自己的路。”
版图扩张伺机而动，库支票消费模式令人垂涎
有数据统计，寺库“707”周年庆单日交易额破千万，平均客单价8000元。库支票上市短短四个月便联手众安发行场所ABS业务，这不仅是互联网电商平台切入消费金融业务场景及用户优势的体现，更是库支票创新业务模式及分期负利率等营运思路的成果。
寺库CEO李日学表示，“库支票依托于寺库集团多年来在奢侈品及高端消费服务市场的资源及庞大的高端用户群体，库支票专注为会员提供信用付款服务，会员开通库支票后，享受‘先消费、后付款’的特权。”
据了解，库支票用户消费交易时可享受负利率优惠，可以享受免息期、3期、6期、12期分期购物服务，库支票根据用户消费行为习惯及大数据征信进行授信额度调整，最高达1000万。
据中央结算公司发布的《2015年资产证券化发展报告》显示，我国资产证券化市场自2014年起呈现爆发式增长，到目前已发行各类产品逾9000亿元，较2013年末扩大了15倍，其中仅2015年的资产证券化发行总金额就达5930.39亿元，未来，消费信贷的资产证券化业务还将进一步提速。
而这对于寺库金融而言，创新至关重要，如何改善用户体验，如何提升服务效率，这一切也都是寺库金融的生存之本和立足之根。目前，寺库金融的库支票业务正布局版图扩张，现已覆盖奢侈品、旅游、汽车、高端酒店等众多高端消费场景。未来互联网消费金融行业鹿死谁手？不久，时间将给出答案。
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